투자의 원칙

쥬라기 />/> 시장이 하락의 막바지에 이르면서 심리적으로 힘들죠?
쥬라기 />/> 심리도가 10 이 되는 자리이니 왠만한 사람은 견디기 힘들겁니다.
쥬라기 />/> 주식을 매매할 일이 없으면 HTS를 보지 않는 것이 좋죠.
쥬라기 />/> 매수를 겨냥하는 경우라면 차분히 물량을 늘려가면 좋습니다.
쥬라기 />/> 지금은 거래량이 거의 없는 매물이 없는 국면이기 때문에
쥬라기 />/> 매수호가와 매도호가가 뚝떨어져 살짝만 밀어도 가격이 쉽게 변합니다.
쥬라기 />/> 이 때문에 가격을 밀어 심리를 흔들기 좋은 상태이죠
쥬라기 />/> 그러나 거래량이 적어서 하락이 쉬운 것처럼 반전시 상승도 쉽게 됩니다
쥬라기 />/> 거래량이 없이 가격이 오르고 내리는 변동은 일시적인 변동이므로
쥬라기 />/> 매수하는 사람은 철저히 낮게 매수 주문을 넣고 기다라며
쥬라기 />/> 급전이 필요한 사람의 매물을 받아서 매수하면 됩니다.
쥬라기 />/> .

쥬라기 />/> 요즘 신용투자를 늘렸던 사람들은 요즘 많이 힘들죠.
쥬라기 />/> 신용으로 투자를 하게 되면 늘 이런 위험이 도사린다는 점에서
쥬라기 />/> 다시 한번 우리의 투자 원칙의 의미를 되새기기 바랍니다.
쥬라기 />/> 특히 이번에 신용으로 인해 손실이 큰 경우라면
쥬라기 />/> 왜 신용으로 투자하면 성공할 수 없는지,
쥬라기 />/> 만이 벌어도 그게 내 것이 아닌지를 확실하게 익혀 두십시오.
쥬라기 />/> .

쥬라기 />/> 주가는 결국 기업의 가치로 수렴해 가게 되지만
쥬라기 />/> 일정한 기간 동안의 주가는 시장의 메이저의 의도에 휘둘립니다.
쥬라기 />/> 중단기의 주가는 누군가 의도하는 자의 마음대로 변할 수 있죠.
쥬라기 />/> 이 때문에 신용이나 미수 또는 급전으로 투자를 할 때
쥬라기 />/> 아무리 실적이 좋고, 차트가 멋지게 되어 있어도
쥬라기 />/> 주도세력이 밀어버리면 주가는 밀릴 수 밖에 없고
쥬라기 />/> 이 때 시한부 투자나 신용이나 미수처럼 반대 매매가 나가는 투자
쥬라기 />/> 이런 투자는 단기간의 변동에 실패하게 되는데
쥬라기 />/> 그 뒤에 주가가 바로 회복되더라도 잃어버린 자금을 되찾지 못합니다.

쥬라기 />/> 우리의 투자 원칙 15개는 바로 이런 실패를 피하기 위한 원칙입니다.
쥬라기 />/> 적어도 매일 한번씩 아니면 매주 한 번씩 투자원칙을 읽어보고
쥬라기 />/> 투자의 초심을 다지십시오,

쥬라기 />/> 이 원칙이 아무것도 아닌 것 같지만
쥬라기 />/> 이 원칙을 제대로 지키지 않으면 절대로 평생 성공할 수없습니다.
쥬라기 />/> 여러분이 깡통이 되는 체험속에서 저 원칙의 의미를 알려고 하지 말고
쥬라기 />/> 저 원칙의 의미를 파악하여 지키십시오.
쥬라기 />/> .

쥬라기 />/> 이런 하락을 기회를 이용하여 차분히 물량을 확보하면 좋습니다
쥬라기 />/> 시장의 등락이나 흐름을 보지 말고 오직 기업의 가치만 보십시오.
쥬라기 />/> 경기나 주변 사항도 염두에 두지 말고 오직 기업의 가치만 보십시오,
쥬라기 />/> 미국의 경기가 경기 둔화의 한 요인을 형성했다면
쥬라기 />/> 미국의 경기가 호전되므로 당연히 경기도 나아집니다.
쥬라기 />/> 물론 내수경기에서는 취약한 부분이 없지 않으나
쥬라기 />/> 수출을 주력으로 하거나 경기 방어형 내수 업종과
쥬라기 />/> 서비스업종에서 금융산업은 여전히 10%대의 고성장을 이어가므로
쥬라기 />/> 금융업종의 비중을 늘려두면 좋습니다.

쥬라기 />/> 주가가 변동을 많이 하더라도 호가창을 보면
쥬라기 />/> 매도 주문이 별로 없이 호가만 낮아지는 과정이므로
쥬라기 />/> 차분히 저가에서 물량을 늘려가면 좋습니다
쥬라기 />/> 급하거나 심리적으로 위축된 물량이 매도로 나오게 마련인데
쥬라기 />/> 이렇게 매도로 나오는 물량을 양이 적지만 꾸준히 모으면
쥬라기 />/> 아주 싼 가격에 물량을 모아 이익내기가 쉬워집니다.

쥬라기 />/> 특히 중소형주 처럼 거래량이 작은 기업들은
쥬라기 />/> 거래량 적은 것을 이용하여 가격을 흔드는 것에 위축되지 말고
쥬라기 />/> 일부러 가격을 올리려 하지 말고

쥬라기 />/> 낮게 나오는 물량을 받아 매수하면 좋습니다.
쥬라기 />/> 기업은 변하지 않고 그대로 있지만,
쥬라기 />/> 주가는 늘 누군가의 의도나 대중의 심리에 휩쓸려

쥬라기 />/> 예상외의 변동을 합니다.

쥬라기 />/> 이런 상황에서도 여러분이 투자로 실패하지 않고 남으려면
쥬라기 />/> 반드시 투자의 원칙을 세워 철저히 지키는 것이 중요합니다.
쥬라기 />/> 주식을 단순한 변동만으로 쉽게 실패할 수 있기 때문이지요.

쥬라기 />/> 미수나 신용 급한 돈으로 투자하지 말고 반드시 여유자금으로 하십시오,

쥬라기 />/> 옵션이나 선물은 레버리지가 6.6배이고 또 시한부 투자입니다
쥬라기 />/> 따라서 주도세력이 차트를 그릴 수 있는 이상 반드시 파멸합니다.
쥬라기 />/> 지난 달 이후 일반이 옵션에 많이 투자했지만 모두 깡통의 결과를 주었ㅈ
성온이랑연지 />/> 네 선생님^^

쥬라기 />/> 한 계약에 수만원 ~ 수십만원 하는 콜옵션들이 셀 수 없이 휴지가 된 모습입니다
쥬라기 />/> 만일 일반이 저렇게 콜옵션으로 일방적으로 포지션을 늘리지 않았다면,
쥬라기 />/> 주가가 이렇게 급히 하락하지 않을 수도 있죠
두툼치 />/> 네
성온이랑연지 />/> 네
쥬라기 />/> 주가는 자연적으로 만들어지는 것이 아니라
쥬라기 />/> 누군가 의도적으로 만들 수 있다는 점을 명심하십시오,

쥬라기 />/> 이 시장에는 투자할 종목이 너무나 많습니다
쥬라기 />/> 늘, 잘 아는 기업을 중심으로 확실한 담보를 잡고 투자를 하십시오,
쥬라기 />/> 잠재적으로 위험할 수 있는 기업 100% 승산이 없는 기업에
쥬라기 />/> 운으로 승부하지 마십시오,

쥬라기 />/> 기업의 규모가 작으면 기업의 실적 변동이 잦고 사업이 급격히 변하기 쉽습니다.
쥬라기 />/> 따라서 투자를 할 때는 사업변화 가능성이 적을만큼
쥬라기 />/> 충분히 큰 규모의 기업을 골라 투자하십시오,

쥬라기 />/> 자신이 투자하는 기업의 규모를 정해 놓고 그 기준에서 투자를 하는 것이 좋습니다.

쥬라기 />/> 기업의 시설투자 규모가 자본에 비해 무리한 규모가 되면

쥬라기 />/> 그 기업은 투자와 함께 벤쳐사업으로 변합니다
쥬라기 />/> 따라서 기업의 새로운 사업이나 공장증설 규모가 과도한 수준으로 증가하면
쥬라기 />/> 투자에 주의 하십시오,

 

쥬라기 />/> 투자를 할 때 투자 규모가 크지 않거나, 영업현금에 비해 규모가 크지 않으면
쥬라기 />/> 문제되지 않습니다
쥬라기 />/> 또 투자를 시작했다고 하더라도
쥬라기 />/> 막상 실적에 영향이 미치기까지는 1년여 남짓 걸리므로
쥬라기 />/> 투자를 공시했다고 해서 바로 문제가 아니라
쥬라기 />/> 투자를 개시한 시점으로부터 시간이 좀 지나면
쥬라기 />/> 투자로 인한 실적둔화 또는 실적 악화를 고려해야 합니다

 

 

쥬라기 />/> 경영자가 정직하고 유능하며 신중한 경우 투자의 대상입니다

쥬라기 />/> 반대로 경영자가 부도덕하면 투자해서 이익을 얻기 어렵고 낭패를 보기 쉽습니다.
쥬라기 />/> 경영자가 문제 있는 경우라면 확실한 담보를 챙기면 모를까
쥬라기 />/> 섣불리 운에 의해 투자를 하면 안됩니다

쥬라기 />/> 현금흐름이 구조적으로 마이너스인 기업은 부도가 나기 쉽습니다
쥬라기 />/> 물론 일시적으로 재고나 매출채권에 묶이거나
쥬라기 />/> 건물이나 기계처럼 상품 제작기간이 긴 경우 영업현금이 마이너스 날 수 있으나
쥬라기 />/> 영업현금이 마이너스가 나면 일단 기업을 적안시 하여 보다 꼼꼼히 조사가 필요합니다.
쥬라기 />/> 영업현금이 마이너스이고 이것이 구조적으로 돈을 벌지 못하는 상태를 나타내면,
쥬라기 />/> 투자해서는 안되는 유형입니다.

쥬라기 />/> 이런 기업은 부도를 맞기 쉽지요

쥬라기 />/> 기업의 주식수가 늘어나면 가치가 희석됩니다
쥬라기 />/> 따라서 희석된 가치를 별도로 계산하여 싸다는 계산없이
쥬라기 />/> 유상증자나 무상증자 전환상채 전환 등으로 주식수가 크게 증가하는 경우
쥬라기 />/> 옛 실적만 보고 투자를 하면 낭패를 보기 쉽습니다
쥬라기 />/> 반드시 늘어나는 주식수를 감안하여 희석된 가치를 다시 계산하고
쥬라기 />/> 그렇게 계산된 가치로 투나 매력이 확실할 때만 투자해야 합니다
쥬라기 />/> 이런 의미에서 주식수가 늘어나서 가치가 크게 희석되면
쥬라기 />/> 투자를 피한다는 원칙입니다

쥬라기 />/> 작년에 많이 올랐던 조선주나 운수 두산그룹주 등을 이제서 보면
쥬라기 />/> 바로 이 원칙을 지키지 않고 무작정 성장주를 투자할 때의 위험을 알 수 있습니다
쥬라기 />/> 주가가 성장성이 높으면 무리하게 성장성을 반영하여 높은 PER를 적용하고
쥬라기 />/> 그로부터 자산가치보다 월등히 큰 가격으로 거래를 하는데
쥬라기 />/> 이런 기업은 환경이 변하여 실적이 악화되면 주가는 급격히 추락합니다
쥬라기 />/> 작년 미래에셋이 사들였던 기업들이 대부분 높은 PBR이었는데
쥬라기 />/> 작년과 올해의 경험으로부터 이 원칙의 근저에 깔린 위험회피의 철학을 읽으십시오,

쥬라기 />/> 세계의 투자를 석권한 워렌버핏의 매수 기준은
쥬라기 />/> 대체로 자산가치 저평가를 선호합니다.
쥬라기 />/> 통상 자산가치의 0.4배 미만에서 적자나고 사업성이 긴 기업들을 사죠.
쥬라기 />/> 물론 성장성이 빠른 기업이나 자산가치가 저평가된 기업이나 수익을 주고
쥬라기 />/> 성장성이 빠른 기업이 좀더 빠르게 주가가 움직이지만
쥬라기 />/> 투자의 위험에 덜 노출될수 있는 전략을 택한다면
쥬라기 />/> 바로 자산가치 저평가가 그 답이 됩니다

쥬라기 />/> 왜냐하면 성장주는 적자로 전환하면 주가가 몇분의 1로 추락하지만
쥬라기 />/> 자산가치 저평가는 적자로 전환해도 하락할 이유가 별로 없죠
쥬라기 />/> 즉, 사업환경이 크게 변하여 실적이 변동해도
쥬라기 />/> 주가가 크게 변동하지 않고,
쥬라기 />/> 장기적으로 주주에게 청산가치가 남아 있으므로 위험이 덜한 것입니다.
쥬라기 />/> 이 차이점을 잘 구분하여 적용하면 훨씬 안정적인 전략이 됩니다

쥬라기 />/> 대부분 큰 손실을 입는 경우는
sanfl />/> (모든 분 안녕하세요. 인사드립니다.)
쥬라기 />/> 높는 수익을 위하여 변동서이 큰 종목을 선택할 때 손실이 커집니다,
쥬라기 />/> 반대로 절대로 잘 오를 것 같지 않지만
열정하나로 />/> (안녕하세요..산플님.^^)
고마확 />/> 외인이 선물옵션에서 한50억 손실같은데 오늘 파생시장 설명좀 부탁드립니다
쥬라기 />/> 그렇다고 크게 하락할 것 같지 않은 종목은
쥬라기 />/> 손실이 잘 나지 않을 뿐더러 나중에 시간이 지나보면 이익이 더 납니다
sanfl />/> (열정님 감사: 따뜻함이 여기까지 느껴집니다)
쥬라기 />/> .예를 들어 회워님이 직접 운용하는 계좌는 수익이 덜하고
쥬라기 />/> 와이프나 아이들 몫으로 장기적으로 보고 사 둔 계좌는 수익이 더납니다.
쥬라기 />/> 이것은 바로 안전하고 낮은 수익률을 목표로 삼을수록
쥬라기 />/> 안전하고 높은 수익이 남을 의미합니다.

 

쥬라기 />/> 주식은 사고 나서 오르는지 내리는지를 관리하여 수익을 얻는 것이 아니라
쥬라기 />/> 애당초 살 때 분석을 하여 확실하게 이익이 난다는 계산을 뽑아낸 후에 사야 합니다

쥬라기 />/> 기업의 가치나 성장을 치밀하게 분석하여 확실하게 남는다는 계산이 서면
쥬라기 />/> 오늘처럼 주가가 하락할 때에도 불안하지 않을 것이며
쥬라기 />/> 오히려 주가가 애당초 분석한 가격대보다 훨씬
쥬라기 />/> 더 싸다는 생각과 함께 투자를 할 것입니다.

쥬라기 />/> 모르는 주식을 사서 추세가 오르는지 내리는지를 매일 고민하지 말고
쥬라기 />/> 애당초 손절할 필요가 없도록 확실하게 가치로 남는다는 것을 확인하고
쥬라기 />/> 기다리면 반드시 오를 수 있는 주식을 사십시오,


쥬라기 />/> 주식은 한번에 사지 말고 분할해서 매수하십시오.

쥬라기 />/> 대체로 일반이 주식을 사면 잠시 오르는 듯 해도
쥬라기 />/> 반드시 매수 가격 이하로 내려오게 되죠
쥬라기 />/> 그러므로 서둘러 주식을 사지 말고,
쥬라기 />/> 분할해서 여러차례 사는 것이 좋습니다

쥬라기 />/> 그래야 주식이 사고 나서 오르거나 내려도 늘 안정적인 심리를 유지합니다.
쥬라기 />/> 여러분은 일반입니다
쥬라기 />/> 일반이 물량을 사면 대개는 세력이 물량을 내 놓은 경우이므로
쥬라기 />/> 일반이 사면 주가가 정체하거나 하락하기 쉬워집니다
쥬라기 />/> 그래서 자기가 주가를 움직이는 세력이 아니라면
쥬라기 />/> 종목의 거래비중을 너무 높게 가져가지 마십시오,
쥬라기 />/> 그러면 주가가 잘 오르지 않을 뿐더러 그 물량을 빼앗기 위해
쥬라기 />/> 하락의 고통을 감수해야 합니다.
쥬라기 />/> 중소형주는 대략 2년~3년을 보유할 요량으로 길게 보고 매수하여야 합니다.

곰례아빠 />/> 그렇다면 자기 포트에 한종목의 최대비중은 얼마까지 싣는것이 적당한지요?
쥬라기 />/> 중소형주라면 한 종목이 가급적 전체자산의 15%를 넘지 않도록 하십시오,
곰례아빠 />/> 예
쥬라기 />/> 대형주라도 한 종목이 전체자산의 33%를 넘지 않도록 하면 좋죠.

 

쥬라기 />/> 우리는 투자를 하면서 숫한 위험환경에 노출됩니다
쥬라기 />/> 갑자기 기업이 분할이나 합병을 하는 경우도 경험해 봤고
쥬라기 />/> 기업의 예상된 진로와 달리 실적이 급격히 추락하여 망가지는 경우도 흔합니다..
쥬라기 />/> 더구나 기업이 화재나 지진과 같은 천재지변에 노출될 수도 있고
쥬라기 />/> 경영자가 갑자기 사망하거나 간혹 횡령을 하여 낭패를 보는 경우도 있죠
쥬라기 />/> 이런 미지의 가능성을 감안하여 주식을 분산해서 투자하십시오,
쥬라기 />/> 전 재산을 베팅했다가 한번 잘못되면 인생이 망가집니다

쥬라기 />/> 과거 베어링 은행이 지진으로 파산했다는 사실을 늘 생각하십시오,
쥬라기 />/> 사람의 힘으로 아무리 완벽하게 분석하고 예측을 해도
쥬라기 />/> 늘 예상치 못한 위험이 잇습니다.
쥬라기 />/> 이를 피하기 위해 분산투자 하십시오,

쥬라기 />/> 3종목으로 분산하면 한종목이 없어져도 전체 자산의 33%만 손실이고
쥬라기 />/> 5종목으로 분산하면 한 종목에 사라져도 20%만 영향을 받습니다
쥬라기 />/> 7종목이면 15%의 손실이 되고
쥬라기 />/> 10종목이며 10%의 자산 손실에 불과합니다
쥬라기 />/> 이런 정도의 안정성을 확보해 두면 어떤 예기치 못한 일이 나타나더라도
쥬라기 />/> 자신의 투자가 실패하고 인생의 행로가 굴절되지 않죠
쥬라기 />/> 바로 이런 맥락에서 분산투자를 하는 것입니다.

쥬라기 />/> 또한 종목의 비중 집중을 피함으로써 종목의 상승을 쉽게 해 줍니다
쥬라기 />/> 한 종목에 과도한 비중을 실어 놓고 주가가 오르기를 바라면
쥬라기 />/> 잘 오르지 않습니다.
쥬라기 />/> 특히 자금 규모가 수억대가 되면서 종목에 집중하는 경우
쥬라기 />/> 주가가 오르지 않고 정체하거나 하락하여 낭패를 보기 쉽다는 사실을 알아두세요

 

쥬라기 />/> 투자 전략을 선택할 때 
쥬라기 />/> 최고의 수익률이나 최고의 수익으로 기준해서는 안됩니다.
쥬라기 />/> 투자 전략은 평생 투자를 한다고 가정하고
쥬라기 />/> 평생반복하는 투자에서 늘 같은 결과오 함께 실패가 없는 전략을 선택해야 합니다.
쥬라기 />/> 대부분 투자에 실패하는 사람은 처음부터 실패를 하는 것이 아니라
쥬라기 />/> 처음에는 큰 돈을 벌었다가 한순간에 다 잃고 실패하죠
쥬라기 />/> 그러므로 처음 큰 돈으 버는 전략이 바로 실패를 하는 전략이 됩니다
쥬라기 />/> 따라서 전략을 선택할 때 수익률이 높고 많이 버는 전략이 중요한 것이 아니라
쥬라기 />/> 평생 반복해도 깨지지 않는 전략이 정말로 중요합니다
쥬라기 />/> 수백번 수천번을 똑같은 방법으로 투자해도 깨지지 않는 방법이라면
쥬라기 />/> 평생에 걸쳐서 복리의 탑을 쌓아 올릴 수가 있습니다

쥬라기 />/> 한 동안 엄청난 수익률과 큰 돈을 벌다가 나중에 실패한 사람들이
쥬라기 />/> 그 성공을 지키지 못했던 이유는
쥬라기 />/> 바로 전략이 실패를 피하는 전략이 아니기 때문입니다.
쥬라기 />/> 제시리버모어처럼 평생에 걸쳐 이기는 게임을 하고
쥬라기 />/> 수십만 %의 수익률로 수조원의 수익을 낸 사람도
쥬라기 />/> 결국 실패하여 깡통상태로 생을 마감했다는 점에서
쥬라기 />/> 당장의 성공이 투자의 성공이 아니며
쥬라기 />/> 평생에 걸쳐 실패를 하지 않는 사?炷潔蔘뻔? 진정 성공한 사람이다.
쥬라기 />/> 이 말을 명심하십시오,
쥬라기 />/> .

쥬라기 />/> 모든 원칙 중에서 가장 중요한 원칙은
쥬라기 />/> 마지박 15번째 원칙입니다

쥬라기 />/> 모르면서 투자를 하면 반드시 잃게 됩니다
쥬라기 />/> 모르면서 투자를 하면 벌어도 언젠가 수익이 달아납니다.
쥬라기 />/> 말하자면 모르면서 돈을 버는 방법은 없습니다.
쥬라기 />/> 간혹 운이 벌어주기는 하지만
쥬라기 />/> 운이 벌어준 돈은 운이 도로 가져가죠

쥬라기 />/> 모르는 기업을 사지 마십시오.
쥬라기 />/> 기업을 모르거든 알 때까지 매수를 늦추십시오,
쥬라기 />/> 투자를 모르거든 알 때까지 투자하지 마십시오.

쥬라기 />/> 주식을 매수하기 전에 먼저 기업의 알려고 하십시오.
쥬라기 />/> 모르는 것은 아는 것이 먼저이니 투자가 먼저가 아닙니다.
쥬라기 />/> 모든 의문을 풀릴 때까지 철저히 연구하고
쥬라기 />/> 그리고 잃지 않고 번다는 확신이 설 때 그 때 매수하십시오,
쥬라기 />/> 이 원칙은 이 시장에서 깡통이 되는 실패를 피하게 해 줄 것입니다.
쥬라기 />/> 초심을 잃기 쉬우니 늘 곁에 두고 그 의미를 되새기십시오,